Monnaies numériques de banque centrale

Monnaies numériques de banque centrale : où en sommes-nous et quels enjeux pour le secteur bancaire ?

20/01/2022

Etudes économiques

En 2020, d’après la Banque des règlements internationaux (BIS), 86 % des banques centrales dans le monde étaient engagées dans des travaux de réflexion sur la création d’une monnaie numérique. Cette part est en augmentation rapide et ne s’élevait qu’à 64 % 3 ans plus tôt, en 2017.

Cette proactivité des banques centrales s’explique par différents facteurs : diminution tendancielle des espèces dans l’économie, concurrence des monnaies numériques privées et de banques centrales étrangères, nouveau canal de politique monétaire, mais également inclusion financière dans les pays en développement.
Pour autant, les monnaies numériques de banques centrales pourraient représenter un risque pour la stabilité bancaire, qu’il convient de prendre en compte dans la réflexion : ce nouveau type de monnaie pourrait notamment capter les dépôts bancaires traditionnels et réduire la rentabilité et la solvabilité des banques.
La BCE a entamé une phase de réflexion sur un Euro numérique en septembre 2020, qui devrait prendre fin mi-2023 avec une décision opérationnelle à la clé. Celle-ci pourrait être complétée par d’autres leviers à même de répondre aux défis précédemment cités, tels que la réglementation des nouveaux acteurs ou les initiatives du secteur bancaire en matière de paiements électroniques.